Guangzhou Financial Holdings Futures: Slabá poptávka krátkodobě potlačuje ceny mědi
Mnoho těžařských společností po celém světě sníží plánovanou produkci v roce 2024
V prvních 11 měsících roku 2023 vyrovnala zvýšená produkce měděných dolů v Chile, Panamě, Peru a Kongu klesající produkci v Číně, Indonésii a Spojených státech. Podle údajů ICSG se světová produkce měděných dolů zvýšila o 1 % za prvních 11 měsíců roku 2023. Konkrétně chilská produkce klesla o 1,5 %, a to především proto, že některé doly byly negativně ovlivněny provozními problémy, nižší kvalitou a sníženými zásobami vody způsobenými suchem v centrální oblasti. Indonéská produkce měděných dolů klesla o 7,5 % kvůli provozním omezením v dolech Grasberg a Batu Hijau v první polovině roku 2023; Růst produkce Panamy byl omezen na 3,4 % kvůli dočasnému přerušení výroby v dole Cobre Panama; problémy související s počasím a dopravním pásem Technické závady snížily produkci v dole Kennecott, přičemž produkce v USA klesla o 9 %; Čínská produkce klesla o 8 % kvůli provozním problémům ve dvou hlavních dolech, Jiama a Julong. V Peru, ačkoli činnost místní komunity ovlivnila těžbu některých dolů, její těžba vzrostla o 14 %. Toto zvýšení bylo založeno hlavně na dodatečné výrobě od Quellaveco, pokračujícím navyšování výroby od MinaJusta a výrobě z Cuajone a Las Bambas po dočasných pozastaveních. zlepšit. Produkce Konga vzrostla o 6 %, především díky rozšíření dolu Kamoa a nové/rozšířené kapacitě v dalších dolech.
Údaje ICSG ukazují, že za prvních 11 měsíců roku 2023 se světová produkce rafinované mědi zvýšila přibližně o 5,5 %, primární produkce rafinované mědi vzrostla o 5 % a produkce recyklované rafinované mědi vzrostla o 7 %. Nárůst světové rafinované produkce byl způsoben především rozšířením výrobní kapacity v Číně a Kongu, což vedlo k 13% a 5% nárůstu produkce v obou zemích, zatímco produkce v ostatních regionech byla ovlivněna údržbou, nehodami nebo provozní problémy a výkon v ostatních regionech poklesl o 1 %. Produkce rafinované mědi v Chile, Japonsku, Spojených státech, Indii, Indonésii, Finsku a Švédsku poklesla o 2,7 %, 2,8 %, 10 %, 5 %, 24 %, 14 % a 52 %.
V roce 2024 First Quantum, Anglo American, Freeport a Glencore snížily své prognózy produkce, zatímco Antofagasta, Rio Tinto a Tektronix zvýší produkci. Podle údajů agentury dosáhl First Quantum v roce 2023 roční produkce mědi 708,000 tun, což je meziroční pokles o 9 %. Mezi nimi byla produkce Zambie 349,000 tun, což představuje meziroční pokles o 10 %. To bylo způsobeno hlavně poklesem výroby a poklesu kvality Kansanshi. Cobre Panama dosáhla roční produkce mědi 331,000 tun před ukončením provozu v listopadu 2023. Jakmile měděný důl Cobre ukončí provoz, očekává se, že produkce mědi First Quantum se v roce 2024 sníží na polovinu. Proto plánovaná měď First Quantum výstup v roce 2024, 2025 a 2026 je 370,000-420,000 tun, respektive 400,000-460,000 tun. A 400,000-460,000 tun.
Společnost Anglo American již dříve oznámila, že její plánovaná výroba v roce 2024 bude snížena z původních 910,000-1 milionů tun na 730,000-790,000 tun. Těžba mědi chilského těžařského gigantu Antofagasta bude v roce 2023 činit 660 600 tun a plánovaná produkce společnosti v roce 2024 je 670,000-710,000 tun. Chilská vláda očekává, že produkce mědi v roce 2024 dosáhne 5,64 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 5,7 %. Produkce mědi ve Freeportu v roce 2023 je 1,91 milionu tun a řízená produkce v roce 2024 je 1.86 milion tun. Indonéská vláda schválila kvótu na těžbu měděné rudy Freeport Indonesia na příští tři roky v celkové výši až 219,8 milionů tun. Společnost plánuje v roce 2024 vytěžit 63,16 milionů tun měděné rudy. Kanadská těžařská společnost Teck Resources očekává, že produkce mědi bude v roce 2024 mezi 465000 a 540{34}} tunami, což je nárůst z 296 500 tun v roce 2023 Vlastní produkce mědi Glencore pro rok 2023 bude 1,0101 milionu tun, což představuje meziroční pokles o 5 %. Plánovaná produkce mědi v roce 2024 je 950,000-1,01 milionu tun. Celková produkce mědi Vale v roce 2023 bude 326 600 tun, což představuje meziroční nárůst o 29,0 %, a plánovaná produkce v roce 2024 se očekává 320,000-355,000 tun. Chilská tavírna mědi Paipote s kapacitou 300,000 tun/rok bude uzavřena v roce 2024. Produkce mědi BHP v roce 2023 bude 1,777 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 6,6 %. Cíl produkce mědi v roce 2024 je 1,72 milionu až 1,91 milionu tun. Produkce mědi Rio Tinto v roce 2023 je 620,000 tun a plánovaná produkce mědi v roce 2024 je 660,000-720,000 tun.
CSPT vyzývá k omezení výroby, aby odolal prudkému poklesu TC
Na domácím trhu v roce 2024 společnosti Zijin Mining a Shengtun Mining zvýšily svá domácí očekávání výroby měděného koncentrátu. Minmetals Resources odhaduje, že těžba měděného dolu Las Bambas v roce 2024 bude 280,000-320,000 tun a těžba v roce 2023 bude 347,000 tun. Zijin Mining plánuje v roce 2024 vyprodukovat 1,11 milionu tun vytěžené mědi oproti 1,01 milionu tun v roce 2023. Shengtun Mining očekává, že během sledovaného období 2024 dosáhne roční produkce mědi přibližně 100,{15}} tun kovu, což je nárůst o více než 70 % ve srovnání s celkovou produkcí mědi v roce 2023.
Napjatá nabídka domácího měděného koncentrátu v únoru zesílila. Objem dovozu měděné rudy a měděného koncentrátu do Číny k 2. prosinci023 byl 2,481 milionu tun; kumulovaný objem dovozu v roce 2023 činil 27,536 mil. tun, což představuje meziroční nárůst o 9,1 %. Institucionální výzkum ukazuje, že Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals, China Copper a Freeport dokončily dlouhodobý poplatek za zpracování měděného koncentrátu v roce 2024 na 80 USD/tunu a 8,0 centů/lb, což je nižší než dlouhodobý poplatek za zpracování za měděného koncentrátu v roce 2023. Benchmark je 88 amerických dolarů/tuna a 8,8 centů/libra. Antofagata a Jinchuan Group navíc dokončily dlouhodobý benchmark poplatků za zpracování pro měděný koncentrát v roce 2024 na 80 USD/tunu v prosinci 2023. Pokles poplatků za zpracování dohodnutý mezi globálními doly a Čínou naznačuje silné očekávání poklesu celosvětové mědi zásobování koncentrátem. K 9. únoru 2024 napočítal Mysteel za tento týden 452,{27}} tun dovezeného měděného koncentrátu v sedmi hlavních přístavech v Číně, což je pokles o 151,{29}} tun z 603,000 tun na konci prosince 2023. Institucionální průzkum zjistil, že v únoru proběhlo mnoho standardních transakcí s nabídkou čisté rudy, přičemž transakční ceny se soustředily na minimum 20 USD/tunu a období načítání se posunulo do druhého čtvrtletí. Obchodník prodal huti 10000 tun měděného koncentrátu Las Bambas za nízký až střední poplatek za zpracování 20 USD/tunu. Vlivem toho klesl domácí měděný koncentrát TC v týdnu od 2. února na minimum 23,6 USD/suchou tunu a průměrná hodnota za tento týden byla 28,5 USD/suchou tunu, což je pokles o téměř 50 % z 56 USD/suchou tunu. na začátku ledna. To je zřejmé z napjaté nabídky a poptávky dolů. Členové skupiny CSPT proto vyzvali ke společnému snížení výroby, aby se zmírnilo dilema klesajících poplatků za bodové zpracování měděného koncentrátu. 20. února se TC odrazila od minima roku na 31,5 USD/suchou tunu.
Prudký pokles zpracovatelských poplatků potlačuje produkci tuzemských rafinérských společností
Data ukazují, že v roce 2023 výroba katodové mědi společnosti China Gold Copper dokončila 100,76 % ročního plánu. Southeast Copper vyrobila v roce 2023 celkem 462 300 tun měděných výrobků. V roce 2023 dosáhne produkce katodové mědi Tongling Nonferrous Jinlong Copper 103,41 %. Společnost Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. vyrobila za celý rok celkem 291 724 tun katodové mědi, čímž překročila produkci o 11 724 tun, čímž splnila 104 % ročního plánu a meziročně vzrostla o 6,3 %. Společnost Baiyin Nonferrous Metals dosáhla svého cíle roční výrobní kapacity 400,{19}} tun katodové mědi v roce 2023 a její kumulativní těžba z bublinkové mědi a katodové mědi se meziročně zvýšily o 11 %, respektive 28 %. v průběhu roku. China Molybdenum plánuje v roce 2024 vyrobit 520,000-570,000 tun mědi, což je více než produkce 419 500 tun v roce 2023. V roce 2024 plánuje Guixi Zhongan Copper postavit projekt s ročním výstup 100,000 tun anodové mědi a 100,000 tun vysoce výkonných měděných tyčí.
Čínská produkce rafinované mědi (elektrolytická měď) v prosinci 2023 činila 1,169 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 16,6 %; kumulovaná produkce od ledna do prosince 2023 činila 12,988 mil. tun, což představuje meziroční nárůst o 13,5 %. Údaje z institucionálního výzkumu ukazují, že od ledna do února 2024 bude společnost Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd. podrobena údržbě po dobu 18 dnů, což by mělo mít malý dopad na výstup. V důsledku lednového prudkého poklesu domácích poplatků za zpracování měděného koncentrátu se tavící zisky tavicích společností dostaly do záporných hodnot. Odhaduje se, že od začátku února se zisky z tavení mědi, s výjimkou zisků z kyseliny sírové, pohybují mezi -2, 500 a 400 juanů za tunu. Zisky z tavení mědi na tunu společností na tavení mědi, včetně zisků z prodeje kyseliny sírové, kolísají mezi -1 700 a 1 200 juanů. Kvůli špatným ziskům rafinérských společností a dopadu svátku jara se očekává pokles tuzemské rafinované mědi od ledna do února.
Dovoz rafinované mědi do Číny v prosinci 2023 činil 338 657,65 tun, meziměsíčně pokles o 15,35 % a meziroční pokles o 6,96 %. Zisk z dovozu rafinované mědi od ledna do února je optimistický. 20. února byl zisk z dovozu rafinované mědi 584 juanů/tunu. Očekává se proto, že tuzemské měděné společnosti od ledna do února zvýší dovoz rafinované mědi, aby částečně vyrovnaly negativní dopad klesající produkce na domácí nabídku.
Dovoz měděného šrotu do Číny v prosinci 2023 činil 200{2}} fyzických tun, což představuje meziměsíční nárůst o 9,33 % a meziroční nárůst o 43,69 %. Od ledna do prosince 2023 bylo dovezeno celkem 1,9866 mil. tun měděného šrotu. Objem dovozu měděného šrotu v roce 2023 meziročně vzrostl o 214 900 fyzických tun, což představuje nárůst o 12,13 %.
